附件 绿色债券发行指引 为贯彻落实党的十八大和十八届二中、三中、四中、五中全会 精神，按照《中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见》、 《中共中央国务院关于印发生态文明体制改革总体方案的通知》要 求，积极发挥企业债券融资对促进绿色发展、推动节能减排、解决 突出环境问题、应对气候变化、发展节能环保产业等支持作用，引 导和鼓励社会投入，助力经济结构调整优化和发展方式加快转变， 制定本指引。 一、适用范围和支持重点 绿色债券是指，募集资金主要用于支持节能减排技术改造、绿 色城镇化、能源清洁高效利用、新能源开发利用、循环经济发展、 水资源节约和非常规水资源开发利用、污染防治、生态农林业、节 能环保产业、低碳产业、生态文明先行示范实验、低碳试点示范等 绿色循环低碳发展项目的企业债券。现阶段支持重点为： （一）节能减排技术改造项目。包括燃煤电厂超低排放和节能 改造，以及余热暖民等余热余压利用、燃煤锅炉节能环保提升改造、 电机系统能效提升、企业能效综合提升、绿色照明等。 （二）绿色城镇化项目。包括绿色建筑发展、建筑工业化、既 有建筑节能改造、海绵城市建设、智慧城市建设、智能电网建设、 1 新能源汽车充电设施建设等。 （三）能源清洁高效利用项目。包括煤炭、石油等能源的高效 清洁化利用。 （四）新能源开发利用项目。包括水能、风能、核能、太阳能、 生物质能、地热、浅层地温能、海洋能、空气能等开发利用。 （五）循环经济发展项目。包括产业园区循环化改造、废弃物 资源化利用、农业循环经济、再制造产业等。 （六）水资源节约和非常规水资源开发利用项目。包括节水改 造、海水（苦咸水）淡化、中水利用等。 （七）污染防治项目。包括污水垃圾等环境基础设施建设，大 气、水、土壤等突出环境问题治理，危废、医废、工业尾矿等处理 处置。 （八）生态农林业项目。包括发展有机农业、生态农业，以及 特色经济林、林下经济、森林旅游等林产业。 （九）节能环保产业项目。包括节能环保重大装备、技术产业 化，合同能源管理，节能环保产业基地（园区）建设等。 （十）低碳产业项目。包括国家重点推广的低碳技术及相关装 备的产业化，低碳产品生产项目，低碳服务相关建设项目等。 （十一）生态文明先行示范实验项目。包括生态文明先行示范 区的资源节约、循环经济发展、环境保护、生态建设等项目。 （十二）低碳发展试点示范项目。包括低碳省市试点、低碳城 （镇）试点、低碳社区试点、低碳园区试点的低碳能源、低碳工业、 2 低碳交通、低碳建筑等低碳基础设施建设及碳管理平台建设项目。 我委将根据实际情况，适时调整可采用市场化方式融资的绿色 项目和绿色债券支持的范围，并继续创新推出绿色发展领域新的债 券品种。 二、审核要求 （一）在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，绿色债 券比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。 （二）企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核 政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部 分准入条件： 1、债券募集资金占项目总投资比例放宽至 80%（相关规定对 资本金最低限制另有要求的除外）。 2、发行绿色债券的企业不受发债指标限制。 3、在资产负债率低于 75%的前提下，核定发债规模时不考察 企业其它公司信用类产品的规模。 4、鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 （三）支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在 偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过 50%的债券募集 资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级 AA+且运营 情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的 高成本债务。 （四）发债企业可根据项目资金回流的具体情况科学设计绿色 3 债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方 式。 （五）对于环境污染第三方治理企业开展流域性、区域性或同 类污染治理项目，以及节能、节水服务公司以提供相应服务获得目 标客户节能、节水收益的合同管理模式进行节能、节水改造的项目， 鼓励项目实施主体以集合形式发行绿色债券。 （六）允许绿色债券面向机构投资者非公开发行。非公开发行 时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于 500 万元人民 币，且不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 三、相关政策 （一）地方政府应积极引导社会资本参与绿色项目建设，鼓励 地方政府通过投资补助、担保补贴、债券贴息、基金注资等多种方 式，支持绿色债券发行和绿色项目实施，稳步扩大直接融资比重。 （二）拓宽担保增信渠道。允许项目收益无法在债券存续期内 覆盖总投资的发行人，仅就项目收益部分与债券本息规模差额部分 提供担保。鼓励市级以上（含）地方政府设立地方绿色债券担保基 金，专项用于为发行绿色债券提供担保。鼓励探索采用碳排放权、 排污权、用能权、用水权等收益权，以及知识产权、预期绿色收益 质押等增信担保方式。 （三）推动绿色项目采取“债贷组合”增信方式，鼓励商业银行 进行债券和贷款统筹管理。“债贷组合”是按照“融资统一规划、债贷 统一授信、动态长效监控、全程风险管理”的模式，由银行为企业 4 制定系统性融资规划，根据项目建设融资需求，将企业债券和贷款 统一纳入银行综合授信管理体系，对企业债务融资实施全程管理。 （四）积极开展债券品种创新。对于具有稳定偿债资金来源的 绿色项目，可按照融资—投资建设—回收资金封闭运行的模式，发 行项目收益债券；项目回收期较长的，支持发行可续期或超长期债 券。 （五）支持符合条件的股权投资企业、绿色投资基金发行绿色 债券，专项用于投资绿色项目建设；支持符合条件的绿色投资基金 的股东或有限合伙人发行绿色债券，扩大绿色投资基金资本规模。 （六）为推动绿色项目建设资金足额到位，鼓励绿色项目采用 专项建设基金和绿色债券相结合的融资方式。已获准发行绿色债券 的绿色项目，且符合中央预算内投资、专项建设基金支持条件的， 将优先给予支持。 5