Dirigida a empresas emisoras Contenido I. Introducción 2 II. La sostenibilidad en el mercado 3 de capitales III. ¿Por qué divulgar los esfuerzos 5 en sostenibilidad o ASG? IV. Recomendaciones para crear 7 un reporte de sostenibilidad V. Indicadores de desempeño 13 para incorporar en el reporte VI. Anexo 16 Pasos para incorporar la sostenibilidad en su empresa VII. Referencias 18 1 I Introducción La gobernabilidad, transparencia y la promoción de la sostenibilidad en los rendición de cuentas en los mercados de mercados de capitales, al conectar capitales son cuestiones críticas para el inversionistas, empresas y reguladores. desarrollo sostenible, por esta razón el Por esta razón nace la Iniciativa de Bolsas Programa de las Naciones Unidas para el Sostenibles de las Naciones Unidas Medioambiente (UN Environment) está (SSE), de la cual forma parte la Bolsa incentivando el desarrollo de mercados de Nacional de Valores, y cuyo objetivo es capitales más transparentes ya que cada explorar cómo las bolsas, en colaboración vez más, los inversionistas se interesan con inversionistas, reguladores y por conocer de manera amplia e integral empresas, pueden mejorar la cómo las empresas emisoras abordan su transparencia corporativa incorporando gestión, considerando no sólo el los aspectos (ASG), y promover la rendimiento financiero sino también inversión sostenible de largo plazo. aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG), con el Como parte de este compromiso, la Bolsa objetivo de incorporar dicha información Nacional de Valores ha preparado la en su proceso de análisis de inversiones. presente Guía para orientar y motivar a las empresas emisoras a crear sus reportes En línea con estas exigencias, las de sostenibilidad y divulgar la información empresas se enfrentan al desafío de relacionada con el tema ambiental, social aportar más y mejores antecedentes y de gobernanza (ASG). sobre su gestión, integrando políticas y prácticas ASG a sus estrategias y Esta Guía es voluntaria y toma de operaciones diarias, para fortalecer la referencia recomendaciones señaladas transparencia y las buenas prácticas, y de por the Sustainable Stock Exchanges esta manera agregar valor a su (SSE), World Federation of Exchanges desempeño. (WFE) y Global Reporting Initiative (GRI). Ante esta realidad, las bolsas de valores pueden ser un importante motor en la 2 II La sostenibilidad en el mercado de capitales Los mercados de capitales 1. Rol de las bolsas de valores juegan un papel relevante en el desarrollo sostenible. Al conectar Las bolsas, mediante la definición de normas y inversionistas con empresas guías, capacitación y promoción de productos, emisoras, facilitan la canalización pueden contribuir con la sostenibilidad en el de recursos financieros hacia la mercado de capitales. ejecución de proyectos que nos permiten avanzar hacia el Las bolsas buscan fortalecer la transparencia del desarrollo sostenible, y por medio mercado bursátil y una forma de hacerlo es de la promoción de buenas mejorando la información que fluye de las prácticas en materia de empresas emisoras hacia los inversionistas. sostenibilidad, refuerzan dos de los objetivos primordiales de este mercado, como lo es la transparencia y la gobernanza. 3 2. Rol de las empresas 3. Rol de los inversionistas emisoras Los inversionistas son los agentes económicos Las empresas emisoras son las que disponen de los recursos financieros llamadas a sociabilizar y necesarios para financiar proyectos sostenibles, protagonizar el desarrollo sostenible y actualmente, es una tendencia mundial que un de la economía, equilibrando tanto buen rendimiento financiero no sea el único los resultados económicos como los criterio considerado por los inversionistas a la ambientales y sociales de sus hora de tomar decisiones de inversión. El deber operaciones. Actualmente, el rol de fiduciario de los inversionistas requiere la las empresas en la sostenibilidad es consideración de todos los factores ASG. En buscar continuamente la viabilidad años recientes se ha incrementado la adopción económica del negocio, coexistiendo de la inversión responsable, que considera armoniosamente con el criterios financieros -como rentabilidad y riesgo- medioambiente y la comunidad. y los factores antes señalados. 4 III ¿Por qué divulgar los esfuerzos en sostenibilidad o ASG? La transparencia en los informes corporativos gobernanza (ASG). Para ellos, el reporte respecto a los temas ASG promueve una de sostenibilidad de una empresa entrega mayor conciencia de los riesgos y una idea clara acerca de la calidad de oportunidades que las empresas deben la gestión empresarial y les ayuda a manejar para tener éxito, y es de suma pronosticar resultados, por lo cual ya existe importancia para atraer el interés de una tendencia internacional que soliciten a inversionistas y demás partes interesadas. las empresas emisoras comunicar cómo Cada vez más, los inversionistas se interesan gestionan los riesgos y las oportunidades en incorporar en sus procesos de inversión relacionadas con estos temas. los aspectos ambientales, sociales y de 5 Divulgar los aspectos ASG no sólo facilita la atracción de capital, sino que además contribuye con: • Conservar la fidelidad de los clientes. • Generar valor financiero para la empresa al identificar oportunidades de ahorro de costos, nuevas fuentes de ingreso y mitigación del riesgo. • Promover el alineamiento de las metas de la empresa con los aspectos ASG. • Demostrar compromiso por parte de la empresa para manejar responsablemente los impactos ambientales, sociales, económicos y de gobernanza. • Exhibir la adherencia corporativa a estándares éticos, criterios ASG, objetivos de desarrollo sostenible, entre otros. • Conocer el avance que va logrando la empresa en relación a los factores ASG, brindando una base anual de comparación y promoviendo la mejora de estrategias. • Mejorar la reputación de la empresa al divulgar su compromiso con la sostenibilidad. • Asegurar que tanto accionistas, como clientes e inversionistas disponen de información relevante para tomar decisiones informadas acerca de la habilidad de la empresa para crear valor en el corto, mediano y largo plazo. 6 IV Recomendaciones para crear un reporte de sostenibilidad El reporte de sostenibilidad es un Si bien existen diferentes referencias documento informativo a través del cual para elaborar un reporte de las empresas comunican de forma sostenibilidad, las recomendaciones clara y objetiva, y para un periodo, la planteadas en este documento se calidad de su gestión empresarial en basan en algunas sugerencias tres ámbitos: ambiental, social y de señaladas por: Sustainable gobernanza (ASG). Stock Exchanges (SSE), World Federation of Los aspectos indicados en el reporte Exchanges (WFE) deben ser verificables y comparables y Global Reporting con el proceso evolutivo de la empresa Initiative (GRI). y el de sus pares, por lo que se convierte en una herramienta estratégica que ayuda a la empresa a medir su desempeño y facilita el proceso de mejora continua. 7 4.1 Contenido Los reportes deben incluir al menos objetivos de desarrollo sostenible información relacionada con el eje emitidos por la Organización de las ambiental, social y de gobernanza, Naciones Unidas (ONU)1. e indicar cómo contribuyen con los Eje ambiental Eje social Eje de gobernanza 1 Consulte los ODS en el siguiente link: http://www.undp.org/content/undp/es/home/sustainable-development-goals.html 8 a. Eje ambiental En este apartado se deberán presentar las • Oportunidades de negocio estrategias que aplica la empresa en relación Se refiere a las distintas iniciativas con el cuidado del medio ambiente. Para que ha implementado la empresa esto, como mínimo debe incorporar relacionadas con la creación de información sobre: productos y servicios que tengan un impacto ambiental positivo. • Iniciativas internas Corresponde a las buenas prácticas ambientales que implementa internamente la empresa para lograr una optimización de los recursos naturales y minimizar la generación de sus residuos, por ejemplo: Gestión de residuos. Ahorro energético. Gestión del agua. Utilización del papel. Campañas de reciclaje. Concientización de los empleados. Reducción de emisiones de carbono. 9 b. Eje social En esta sección la empresa deberá • Clientes indicar las iniciativas de bienestar social En este caso es relevante si el producto que lleva a cabo tanto dentro como fuera o servicio, desarrollado por la empresa de la institución. Puede enfocarse en las tiene estándares de calidad y seguridad, buenas prácticas empleadas con los si se comercializa con un trato justo. colaboradores y la comunidad. • Relación con la comunidad • Colaboradores Se refiere a las prácticas responsables En cuanto a los colaboradores, la que la empresa lleve a cabo en beneficio empresa puede mencionar las buenas de la comunidad y a toda contribución prácticas que implementa para promover que realice para contribuir con su su salud, un ambiente de trabajo desarrollo. tranquilo, una cultura de igualdad y diversidad, y el desarrollo de sus habilidades. Se puede mencionar el plan de compensación e incentivos a los colaboradores, actividades de inclusión dentro de la empresa, programas de voluntariados y capacitaciones regulares, entre otros. 10 c. Eje de gobernaza En este apartado se incluyen las políticas y • Prácticas anticorrupción y manejo estrategias que tiene la empresa para de datos: los principios y prácticas aumentar la generación de valor a través anticorrupción de la empresa, así como de las buenas prácticas de gobernanza. las políticas de manejo y protección de Por ejemplo: datos personales de documentos y de información electrónica. • La estructura de gobierno corporativo de la empresa 4.2 Tipos de reporte • Código de conducta: las acciones que La información sobre sostenibilidad toma la empresa a la hora de proveer a o criterios ASG puede presentarse de los colaboradores los principios que tres formas: guíen su conducta para el desempeño de a. En un reporte independiente al sus funciones. reporte financiero de la empresa, donde se revela toda la información ASG • Gestión de riesgos: las políticas de relevante para el inversionista. gestión de riesgo con las que cuenta la b. En un reporte ligado parcialmente a los empresa, así como las acciones que resultados financieros. lleva a cabo para desarrollar una cultura c. En un reporte totalmente integrado de gestión de riesgo en la empresa. con la información financiera, donde se muestra cómo la estrategia de la 11 organización, su gobernanza, y 4.4 Otros desempeño conducen a la creación • Definir claramente el responsable de de valor en el corto, mediano y largo preparar el reporte de sostenibilidad. plazo. • El informe debe ser de fácil acceso, 4.3 Periodicidad utilizar un lenguaje sencillo y un formato de presentación claro y relevante para Se recomienda actualizar el reporte de los inversionistas. sostenibilidad cada año con el objetivo de tener una base de comparación anual y lograr una mejor medición del impacto de los factores ASG en la estrategia de negocios de la empresa. Si la publicación del reporte de Reporte de Sostenibilidad sostenibilidad es independiente del informe financiero, se recomienda que los dos reportes se publiquen en el mismo período, lo cual permitirá a los inversionistas evaluar la información financiera en el contexto de la información ASG. 12 V Indicadores de desempeño para incorporar en el reporte A continuación, se indica una serie de herramientas de sostenibilidad realizado por el indicadores que las empresas podrían Sustainability Working Group de la Federación incorporar en su reporte de sostenibilidad. Mundial de Bolsas. Cabe destacar que esta lista no Estos indicadores son el resultado de un es exhaustiva y las empresas son libres de elegir los análisis a los distintos estándares y indicadores más pertinentes acordes a su negocio. Aspecto ASG Métrica Medición anual o especificación Medioambiental Emisiones directas e indirectas Cantidad total, métrica toneladas. de gases efecto invernadero (GEI) Medioambiental Intensidad de carbono Emisiones totales relativas a los ingresos. Medioambiental Consumo directo e indirecto de energía Cantidad total, métrica MWh. Medioambiental Intensidad de energía Cantidad de energía directa utilizada por m³ de espacio y por jornada de tiempo completo. Medioambiental Fuente de energía primaria Citar tipo específico de energía que se utiliza mayoritariamente. Medioambiental Intensidad de energía renovable Porcentaje de consumo directo de energía procedente de fuentes renovables. Medioambiental Administración del agua Cantidad total de agua consumida, reciclada o recuperada en m³. Medioambiental Administración de residuos Cantidad total de residuos generados, reciclados o recuperados (por tipo y peso). Medioambiental Política medioambiental ¿Su empresa publica y aplica una política medioambiental?: Sí / No Medioambiental Impactos medioambientales ¿Su empresa ha asumido alguna responsabilidad legal o regulatoria por un impacto medioambiental?: Sí / No 13 Social Ratio de salarios por género Ratio: promedio de hombres y mujeres por el total de empleados. Social Tasa de rotación de los empleados Porcentaje de rotación de empleados de tiempo completo y de subcontratados. Social Diversidad de género Porcentaje de mujeres contratadas por posiciones o cargos ocupados. Social Diversidad de género Porcentaje de mujeres contratadas en posiciones de Alta Gerencia. Social Diversidad de género Porcentaje de asientos del directorio ocupados por mujeres. Social Tasa de trabajadores temporales Porcentaje de trabajadores a tiempo completo por empleados subcontratados/a medio tiempo/a plazo fijo. Social No discriminación ¿Su empresa publica y aplica una política de no discriminación?: Sí / No Social Tasa de lesiones Número total de lesiones y muertes relacionadas con accidentes laborales. Social Salud global ¿Su empresa publica y aplica una política de bienestar y salud ocupacional?: Sí / No Social Trabajo infantil y trabajo forzoso ¿Su empresa prohíbe el trabajo infantil y el trabajo forzoso en toda la cadena de suministros?: Sí / No Social Política de derechos humanos ¿Su empresa publica y aplica una política o declaración derechos humanos?: Sí / No Social Violaciones de derechos humanos Número de quejas sobre derechos humanos que se han presentado, tratado o resuelto. Gobierno Separación de poderes en el directorio ¿Su empresa permite que el gerente general corporativo se siente en el directorio, o actúe como presidente, o conductor de los comités? 14 Gobierno Voto confidencial en el directorio ¿Los votos del directorio (individuales corporativo o colectivos) son públicos?: Sí / No Gobierno Incentivos de salario ¿Los ejecutivos de la empresa poseen corporativo formalmente incentivos por el desarrollo de políticas ASG?: Sí / No Gobierno Códigos de conducta al proveedor ¿Dentro de la empresa (o en la cadena corporativo de suministros) existen inhibidores para que los trabajadores se organicen?: Sí / No Gobierno Códigos de conducta ética ¿Su empresa publica y aplica un código corporativo de conducta a sus proveedores?: Sí / No Gobierno Código de anticorrupción ¿Su empresa publica y aplica un código corporativo anticorrupción?: Sí / No Gobierno Transparencia tributaria ¿Su empresa publica y aplica una política corporativo tributaria supervisada por el directorio?: Sí /No Otros Reporte de sostenibilidad ¿Su empresa publica reportes de sostenibilidad?: Sí / No Otros Marco de publicación en sostenibilidad ¿Su empresa publica información ASG en GRI, CDP, SASB, IIRC o GC de la ONU? Otros Verificación externa ¿Su publicación corporativa de sostenibilidad está verificada por un tercero?: Sí / No 15 VI Anexo Pasos para incorporar la La capacitación al equipo involucrado es sostenibilidad en su empresa necesaria. • Involucrar a la Junta Directiva • Realizar un diagnóstico y la Alta Gerencia (Estudio de Materialidad) Si se desea una agenda de sostenibilidad Con el fin de conocer la situación actual efectiva y que agregue valor a la empresa, de la empresa, identificar brechas y la decisión de implementación debe venir definir prioridades, es necesario realizar de la Alta Gerencia y contar con el apoyo un diagnóstico sobre el grado de de la Junta Directiva. sostenibilidad de la empresa. Este diagnóstico se puede realizar con apoyo • Establecer un equipo de trabajo de consultores, o de manera interna estableciendo un equipo con Es importante al menos nombrar a un representantes de varios departamentos coordinador, el cual se encargará de involucrar para discutir la agenda de sostenibilidad. a más personas cuando así se requiera. 16 • Desarrollar una política y estrategia transparencia es por medio de la de sostenibilidad publicación anual de reportes, y es relevante utilizar diferentes canales de Se recomienda establecer una política de comunicación, incluyendo sitios web. Para sostenibilidad y definir una estrategia, para hacer más accesible la información a facilitar el planeamiento y la ejecución de las los inversionistas internacionales, las acciones relevantes por cada departamento. empresas también pueden difundir la información ASG en inglés. • Establecer prioridades Basado en los resultados del diagnóstico, el siguiente paso es establecer prioridades en la agenda de sostenibilidad. • Reportar los logros y retos Para ganar la confianza de inversionistas y demás partes interesadas, se debe ser transparente. La mejor forma de demostrar 17 VII Referencias Global Reporting Initiative: https://www.globalreporting.org Sustainable Stock Exchanges Initiative (2015). Model guidance on reporting ESG information to investors: http://www.sseinitiative.org/wp-content/uploads/2015/09/SSE-Model-Guidance-on-Reporting-ESG.pdf The Sustainability Yearbook 2018. RobecoSAM: https://yearbook.robecosam.com/fileadmin/Files/Documents/Spanish_2018/The_Sustainability_Yearbook_ 2018_spanish.pdf WFE Sustainability Working Group Exchange Guidance & Recommendation: https://www.world-exchanges.org/storage/app/media/research/Studies_Reports/WFE%20ESG%20Recom mendation%20Guidance%20and%20Metrics%20Oct%202015.pdf 18